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SACRAMENTO – In this week's Democratic Radio Address, Assemblymember Rob Bonta (D-Oakland) discusses the unfunded liability facing the California State Teachers' Retirement System and announces that the Assembly Committee on Public Employees, Retirement and Social Security will be hosting a series of public hearings to create a funding plan.

This week's radio address is 3:08

Transcript:

Announcer:
"This is the Democratic weekly address from the Assembly Democratic Caucus."

Assemblymember Rob Bonta:
"Hi. This is Assemblymember Rob Bonta.

The California Teachers Retirement System, or CalSTRS, is facing a significant unfunded liability with respect to its Defined Benefit Program.

Based on the most recent numbers, CalSTRS has a shortfall in funding of approximately $71 billion and will run out of funding for the program by 2046 if no changes occur.

It is important to keep in mind as we move forward in this discussion that the CalSTRS retirement benefit is the primary, and often the only, source of ongoing guaranteed retirement income paid to a teacher in California because California's public educators do not earn Social Security benefits for their public education service. This fact alone makes it all the more important for us to ensure the long-term stability of CalSTRS.

Because the contribution rates for CalSTRS are set by the Legislature and not the Retirement Board, it is the responsibility of the Legislature and the Governor to determine the best way to address the funding shortfall.

As Chair of the Assembly Committee on Public Employees, Retirement and Social Security, I am committed to beginning a process that will result in an ongoing permanent funding solution for CalSTRS that can be enacted this year.

We will begin this process by having the first of a series of hearings on February 19th. This hearing will build on the joint hearing we held last year with the Senate by updating the information we received last year and getting the current perspectives on the issue from the various stakeholder groups.

Additional hearings will follow that will focus on the significant issues that must be resolved before a solution can be reached such as the impact employer increases will have on Proposition 98 funding and how the vested rights of members impact the ability to increase current member contributions.

The goal of this process will be to enact a funding plan that achieves full funding of the plan over the next several decades thus enabling CalSTRS to pay the benefits owed to members while taking into consideration the impact higher contributions will have on state, school, and teacher's budgets.

Last year I introduced AB 611 with the hope that it could become the vehicle for an ongoing funding solution. That bill is currently in the Senate retirement committee and I am hopeful that when a solution is developed this year, it will be amended into that bill.

I am eager to begin this process and confident that an equitable and permanent solution can and will be found to the CalSTRS funding problem.

Ensuring the long term financial security of California's hardworking and dedicated teachers is a goal we are hopeful we can achieve this year.

This is Assemblymember Rob Bonta.

Thank you for listening."

Website of Assemblymember Rob Bonta: www.asmdc.org/bonta

Asambleísta Rob Bonta: Asambleístas Demócratas Trabajarán para Buscar Una Solución a la Deuda de CalSTRS este Año

SACRAMENTO – En el mensaje demócrata semanal, el asambleísta Rob Bonta (D-Oakland) comenta sobre la falta de fondos en la deuda que confronta el Sistema de Fondos de Pensiones de los Maestros de California y anuncia que el Comité de la Asamblea sobre Jubilaciones, Empleados Públicos y el Seguro Social llevara a cabo una serie de audiencias públicas para crear un plan de financiamiento.

El discurso radial en archivo de MP3 puede ser localizado en el sitio de Internet. Tiempo de duración es 3:40.

MENSAJE RADIAL:

"Les habla el asambleísta Rob Bonta.

El Sistema de Pensiones de Maestros de California conocido en inglés como CalSTRS confronta una significante falta de fondos con respecto a su programa de beneficios definidos.

Basado en las últimas cifras, CalSTRS tiene un déficit de aproximadamente $71 mil millones de dólares y los fondos para el programa desaparecerán para el 2046 si no se hacen los cambios necesarios.

Es importante tener en cuenta que a medida que avanzamos en las discusiones es que el beneficio de pensiones de CalSTRS es lo primordial, y muchas veces la única fuente de ingresos garantizados de los maestros en California debido a que los educadores públicos del estado no tienen los beneficios del seguro social por sus servicios prestados a la educación pública. Esto por sí solo, lo hace mucho más importante para que nosotros aseguremos la estabilidad a largo plazo de CalSTRS.

Debido a que la cifra de contribución a CalSTRS son determinados por la Legislatura y no la junta de pensiones, es la responsabilidad de la Legislatura y el gobernador determinar el mejor camino para tratar el tema de la falta de fondos.

Como presidente del Comité de la Asamblea sobre Jubilaciones, Empleados Públicos y el Seguro Social, tengo el compromiso de comenzar con el proceso que permita una solución permanente de financiamiento para CalSTRS y que pueda ser puesta en acción este año.

Nosotros daremos el puntapié inicial al proceso el 19 de febrero para dar comienzo a una serie de audiencias públicas. Estas audiencias se sumaran a las ya llevadas a cabo en forma conjunta con el Senado el año pasado y así poder actualizar la información que recolectamos de ellas y agregarlas a las actuales perspectivas provenientes de todos los grupos interesados.

Se añadirán más audiencias en el futuro las cuales se enfocarán en la significancia de los temas que deben ser resueltos antes que una solución final sea lograda, tal como la del impacto en los empleadores con el incremento dentro de la proposición 98, y cómo los derechos establecidos a los miembros impactará la capacidad de aumentar su contribución al fondo de jubilación.

La meta de este proceso es poner en efecto un plan de fondos que consiga una financiación completa del fondo dentro las próximas décadas y que permita a CalSTRS pagar los beneficios que se deben a sus miembros, y tomar en cuenta el impacto que tendrá aumentar la contribución sobre nuestro Estado, escuelas, y presupuestos de los maestros.

El año pasado presente el proyecto de ley AB 611 con la esperanza que se podría convertir en el vehículo para una solución regular de financiamiento. Ese proyecto se encuentra actualmente en el comité de jubilaciones del Senado y tengo la esperanza que cuando se encuentre una solución este año, será enmendado dentro de esa legislación.

Estoy muy entusiasmado de comenzar con este proceso y confiado que una solución permanente y equitativa podrá ser encontrada al problema del financiamiento de CalSTRS.

Asegurar el financiamiento de largo plazo a los arduos y dedicados maestros de California es una meta de la cual tenemos muchas esperanzas que lograremos este año.

Gracias por su atención. Les hablo el asambleísta Rob Bonta."

Portal del asambleísta Rob Bonta: http://asmdc.org/bonta

CONTACT: Amy Alley (916) 319-2387